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  • 中美贸易战受关注 立讯精密获机构扎堆调研
  • 2019年05月20日来源:证券时报

提要:上周,大盘震荡走弱,沪指周内止跌回升后,5月17日再度大幅下挫,最终收至2882.30点,周跌幅达1.94%。市场调整之际,机构调研热度仍维持高位水平,沪深两市共计147家公司披露调研记录。

上周,大盘震荡走弱,沪指周内止跌回升后,5月17日再度大幅下挫,最终收至2882.30点,周跌幅达1.94%。市场调整之际,机构调研热度仍维持高位水平,沪深两市共计147家公司披露调研记录。

立讯精密获百家调研

从调研热度看,中美贸易战、5G、新能源等成为上周热词。尤其是中美贸易战的话题,在立讯精密、工业富联、顺络电子、星星科技、伊之密、多氟多、中科创达、通宇通信、鹏鼎控股等多家公司的调研记录中均有所涉及。华为概念股立讯精密是其中最受瞩目的公司,也是上周收获最多机构调研的公司。5月16日晚间,超过200家机构电话调研了立讯精密, 重阳投资、朱雀投资、高毅资产、从容投资、景林资产等一众明星私募云集该会议。

受贸易战因素持续发酵、美国向华为施压影响,上周华为概念股全线受挫,立讯精密股价一周下跌13.48%。调研中,立讯精密详细解读了中美贸易战的影响。去年美方针对中国2000亿美金产品征税10%,近期又进一步把税率提升至25%。公司认为,目前很多和立讯生态类似的供应商都没有受到影响,因为早在去年的产能转移,个别产品与客户的定价协商,就已基本解决征税带来的影响。

中美贸易战影响有限

立讯精密表示,公司受2000亿美金征税影响的产品线比例相对少,去年不到2亿美金营收,且必要时,公司会将增加影响的产品继续转移至越南或其他国家,预计该部分量相对较少。中国调整对美进口关税对公司影响较小,主要涉及部分进口测试设备。若未来美国对中国3000亿美金产品加征关税,从同业共性的角度看,短期内相对影响有限,但长期如何通过产能调整进行消化则需要关注。如果大家都在同一区域,则会同步做一些调整,短期影响会由品牌客户和市场消化,但中长期来看,供应链还是会将受影响的产能(主要是系统级产品)进行转移。

谈及华为受美国管制对公司的影响,立讯精密介绍,公司在通讯和消费性电子业务领域为华为提供产品服务,在通讯业务领域,客户和供应链的准备比较充分,受影响程度较小。在消费性电子业务领域,因应短期波动需求,部分厂商可能存在产能短期调整的情况,但总体影响的时间较短。

工业富联

淡化中美关系影响

全球化布局的工业互联网巨头工业富联也被问及贸易战风险。工业富联表示,中美关系复杂化对公司业务带来一定影响,但影响程度有限。公司业务在全球4大洲11个国家均有布局,包括墨西哥、越南等,因此公司的产能和供应链具有全球化的特点,美国市场不会对公司整体业务产生重大影响。其次,目前受到关税影响的业务和收入规模有限。公司并不全部是关税的最终承担者,所以目前判断关税调整对公司的影响有限。

此外,其他获调研公司在调研中均表示贸易战影响较小,或没有直接影响。例如,伊之密、顺络电子均表示,目前出口美国占比较小,贸易战对公司影响较小。鹏鼎控股称,公司产品目前不在美国增收关税的清单中,贸易战对公司没有直接影响。通宇通信亦表示,美国此次对中国商品加增关税对公司的业务无实质影响等等。



责任编辑:齐蒙
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